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Zynga股价崩盘社交游戏业务模式将何去何从

发布时间:2020-02-11 04:14:56 阅读: 来源:卷闸门厂家

一场游戏一场梦,其兴也勃焉,其亡也忽焉?

Zynga为代表的社交游戏目前正在复盘这个传说。上周,Zynga的股价已经跌破2.8美金,相比去年10美元的IPO价格已跌了70%以上。与之遥相呼应的是,Zynga的“宿主”Facebook也从最高超过40美金下跌到20.04美金——社交网络、特别是社交游戏的泡沫正在崩盘?

Zynga股价雪崩

Zynga股价大跌原因不一而足。

首先,Zynga90%营收来自社交游戏,但今年第二季度营收只增长了19%,利润更是净亏损2280万美金!去年同期还是盈利139万美元。Zynga模式到底能否长期盈利,成为市场非常担心的问题,在财报公布当日,其股价即刻大跌超过40%。

其次,在财务数字的背后,更令市场担忧的是其可持续增长性。二季度,其每日活跃用户(DAU)人数为7200万人,同比去年5900万人增长23%,依然保持了较好的增速;月度独立付费用户人数为410万人,环比350万人增长16%,但是每日活跃用户平均每日收入却仅0.046美元,同比去年0.051美元下滑10%。据研究,350万DAU是社交游戏用户的重要临界值,Zynga总付费用户虽然增长了,但是靠着一大堆新游戏所驱动,《CityVille》、《FarmVille》等Zynga前10大热门游戏中有8个的DAU下滑到350万以下!这也说明,Zynga游戏虽然受欢迎,但是可收费的游戏却非常少、收到的钱也比较有限,而且用户粘度很难保持。其中最悲剧的是《Draw Something》,收购之后DAU从1460万下降到仅340万,完全是滑铁卢!

第三,在这种大背景下,管理层却做出了让人莫名其妙的选择,在外患未解的情况下又增内忧。Zynga上市后不久,又以12美元的价格进行了增发,圈来的钱没有用来发展业务,而是公司内部人坚持套现获利了5.16亿美元——这里既有很大的诚信质疑,也说明内部人士对这家公司的前景并不看好,此后多位高管挂靴而去。

屋漏偏逢连夜雨,美国法律机构Kessler Topaz Meltzer & Check LLP针对Zynga隐瞒了用户数量减少和虚拟道具销售额下降的事实,开始对其进行诉讼,接下来的8月16日,Zynga还有1.5亿股票的禁售期将终止,员工可能会蜂拥出货……Zynga股价崩盘在意料之中。

社交游戏的“基因老化病”

这些原因无疑可以解释Zynga股价的崩盘,但这不是问题的全部,真正的问题在于社交游戏等业务模式将何去何从?很多长尾市场的未来将何去何从?笔者认为,社交游戏等很多商业模式具有严重的商业模式缺陷,是一种难以根治的疾病。

有一种罕见的疾病叫“基因老化病”,小孩子得了这个病之后,会迅速老化,十来岁的小孩宛如老妪。望文生义也可以知道,这是一种基因缺陷导致的疾病。Zynga股价大跌的原因固然很多,但这个产业内在的基因缺陷才是其根本。

从历史上看,2007年当Zynga成立的时候,它只有3个人,然后在4年内就发展到2000人,它的成功与Facebook有关,也与Zynga速度为王的策略有关。社交游戏的门槛不高,速度至关重要,Zynga以较高的期权、硅谷内一流的人均收入从传统游戏行业挖了大量人才,而且其工作强度在硅谷也是极为知名的——在这种高收入、高预期、高收入的刺激下,Zynga几年内就开发了60多款游戏,在Facebook平台上大获成功!这是传统游戏行业想都不敢想的速度。

就算迄今为止,在Facebook的游戏排行榜上,Zynga依然占据5-7款最热门游戏,它的产品简单友好,开发速度极快,病毒传播性很强,占据先发优势,和Facebook紧密绑定……从这个意义上,Zynga本身已经非常成功。

但是,真正的致命之处在于,社交游戏的门槛不高、缺少护城河,生命周期却只有6个月左右,甚至没有任何偷懒的资源——这种速成、然后速朽的商业模式让Zynga必须时刻快速奔跑,而且过低的ARPU值也让它难以积累下过冬的脂肪。

换言之,非但社交游戏,一切以长尾为市场、但又不是长尾平台的企业,都面临着巨大的挑战。比如,众多淘宝商家都受淘宝平台推广价格提升而活得无比艰辛,获益的只是平台;Zynga就算已经是第一大社交游戏公司,主要的收益也主要贡献给了Facebook……这些长尾上的微不足道的小企业们,根本没有护城河,这是长尾市场先天的基因缺陷。

真正需要反思的是,平台企业,Facebook也好、淘宝也好,怎么能不竭泽而渔,真正构建长期可持续的发展环境,如果Zynga这样的社交游戏老大都难以为继,又有多少可以借助这些平台真正成功呢?画饼可以,但还是要真正充饥。

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